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Lo scorso anno la Russia ha esportato prodotti petroliferi raffinati per un valore totale di 65 miliardi di dollari. Il più importante di questi sono le esportazioni di gasolio, che lo scorso anno ammontavano a 950.000 barili al giorno. Nonostante il divieto di importazione nell’Unione Europea, la Russia continua ad esportare gasolio senza sosta. Perché sono apparsi due nuovi acquirenti all’ingrosso di diesel russo.
Alla fine dello scorso anno, l’UE acquistava ancora i due terzi delle esportazioni russe di gasolio. Dopo che l’UE ha imposto un embargo sul greggio russo, sono stati prontamente sostituiti come acquirenti da Cina e India. Tuttavia, i due paesi non erano interessati al gasolio russo perché hanno proprie raffinerie estese. Invece si sono trovati altri nuovi acquirenti.
Dove stanno andando le esportazioni di gasolio dalla Russia?
Se si guarda al volume totale delle esportazioni russe di gasolio, si potrebbe pensare che l’UE non abbia affatto imposto un embargo. A marzo, le esportazioni russe di gasolio hanno addirittura raggiunto un nuovo record di 1,3 milioni di barili al giorno. Le esportazioni di diesel sono state inferiori a 900.000 barili al giorno da maggio. Ma questo è in linea con i livelli osservati negli ultimi anni ed è in gran parte dovuto alla manutenzione stagionale della raffineria.
I paesi sudamericani, guidati dal Brasile, stanno cogliendo l’opportunità offerta dall’embargo dell’UE e ora acquistano molto più diesel dalla Russia rispetto al passato, a un prezzo inferiore. A giugno, il Brasile ha importato 152.000 barili al giorno di diesel russo, pari al 60% delle sue importazioni totali di diesel, riporta l’ Economist .
Anche alcuni Paesi nordafricani come Algeria, Egitto e Marocco stanno approfittando delle occasioni che l’Ue ha reso possibile con l’embargo sul diesel russo. Negli ultimi mesi, la Russia ha persino esportato petrolio raffinato in Corea del Nord per la prima volta dal 2020. Questi nuovi acquirenti nel Sud del mondo hanno poche raffinerie proprie ed esportano poco gasolio.
Chi guadagna dall’embargo dell’UE?
La situazione è molto diversa per la Turchia, che ora acquista dalla Russia il doppio di gasolio rispetto a gennaio, mentre le esportazioni di gasolio turco sono aumentate ancora più rapidamente. Il paese sfrutta la sua vicinanza all’Europa utilizzando il gasolio russo per coprire il proprio fabbisogno interno e vendendo il gasolio di sua produzione all’Unione europea a un prezzo molto più alto.
Gli Stati del Golfo fanno un commercio simile. Per anni l’Arabia Saudita non aveva importato gasolio dalla Russia. Da aprile gli acquisti del regno hanno superato i 150mila barili al giorno. Non è raro che le importazioni saudite aumentino prima dell’estate, quando la domanda di energia per il raffreddamento sale alle stelle.
Ma quest’anno le esportazioni di gasolio dall’Arabia Saudita sono aumentate allo stesso ritmo delle importazioni. Tra aprile e giugno, le importazioni di gasolio saudita sono aumentate di circa 120.000 barili al giorno rispetto allo stesso periodo degli ultimi anni. Gran parte delle esportazioni di gasolio dall’Arabia Saudita va in Europa e sempre più anche in Asia.
Questo fiorente commercio richiede alla macchina di esportazione della Russia non solo di attrarre nuovi clienti, ma anche di avere abbastanza navi per servirli. All’inizio non era scontato. Questo perché prodotti “puliti” come il gasolio non possono essere trasportati su normali autocisterne in quanto tracce di greggio o prodotti più pesanti potrebbero contaminarli.
La minuscola flotta globale di autocisterne diesel potrebbe essere rapidamente sopraffatta dal momento che il diesel russo deve ora percorrere distanze più lunghe. Le sanzioni di febbraio hanno minacciato di esacerbare il problema. L’Europa ha vietato ai suoi principali spedizionieri, commercianti e assicuratori di facilitare le vendite russe a meno che il petrolio non venda al di sotto di un prezzo G7 di $ 100 al barile per i prodotti premium.
I rivenditori svizzeri sostengono le esportazioni di gasolio dalla Russia
Nonostante tutti i regolamenti e i rischi, alcune società occidentali continuano a fare affari con la Russia. Gunvor e Vitol, due gigantesche società commerciali con sede a Ginevra, erano ancora tra i primi 10 acquirenti di prodotti petroliferi russi nei primi quattro mesi di quest’anno, riporta il Financial Times , citando i dati doganali. Secondo le loro stesse dichiarazioni, entrambe le società aderiscono alle normative pertinenti.
Altri acquirenti di prodotti petroliferi russi includono le armi commerciali delle compagnie energetiche russe, nonché un mix di oscuri commercianti stabilitisi a Hong Kong, Singapore o negli Emirati Arabi Uniti dopo l’inizio della guerra. Il rapporto cita le seguenti dieci società come leader nel commercio di prodotti petroliferi raffinati dalla Russia:
- Litasco
- Energia Bellatrix
- Asse Nord
- Novatek
- Succo di tejara
- QamahLogistica
- Commercio Avis
- Gunvor
- Commercio dell’Amur
- vitolo
Vengono utilizzate anche tecniche creative. Il traffico da nave a nave di merci russe, in particolare vicino a Grecia e Malta, è aumentato dallo scorso anno, indicando tentativi di eludere le sanzioni. La stessa Ue lo ha ammesso il 21 giugno quando ha dichiarato che avrebbe vietato l’attracco nei suoi porti alle petroliere sospettate di effettuare trasbordi discutibili.
Gli importatori fingono di essere all’oscuro
Alcune navi utilizzano anche attrezzature militari per inviare falsi segnali di localizzazione. Da febbraio la Russia ha spedito quantità record di nafta, un prodotto pulito utilizzato per produrre plastica, in Malesia e Singapore, dove è stoccata in grandi serbatoi. Viene quindi spedito lotto per lotto ai clienti in tutta l’Asia, che affermano che si tratta di un prodotto locale.
Negli ultimi anni, le esportazioni russe hanno rappresentato circa il 15% del commercio globale di diesel. È probabile che la loro resilienza alle sanzioni si traduca in un’alluvione entro la fine dell’anno. I prezzi sono saliti alle stelle nel 2022 poiché la minaccia di interruzioni dell’offerta ha coinciso con un rimbalzo della domanda dopo la fine delle restrizioni Covid.
Tuttavia, gli shock dal lato dell’offerta si stanno dissipando mentre i paesi del Golfo espandono la loro capacità di raffinazione e il rallentamento della crescita economica frena i consumi occidentali. Il costo di una chiatta diesel consegnata a Rotterdam è diminuito di un quarto in un anno. I margini di profitto della raffineria sono crollati a un terzo.
Ciò danneggerà ulteriormente le raffinerie europee in difficoltà, che sono già estromesse dai prodotti a basso costo. Nel migliore dei casi taglieranno la produzione della raffineria, nel peggiore dei casi dovranno ridurre le loro capacità. Come per il petrolio greggio, le sanzioni essenzialmente danneggiano solo coloro che si conformano o sono tenuti a conformarsi.
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La Germania è di nuovo il “malato d’Europa”
La politica economica della coalizione del semaforo ha conseguenze devastanti. La Germania sta scivolando sempre più in Europa e sta perdendo terreno. Specialisti e investitori migrano a frotte, l’industria delocalizza la produzione.
Più di recente, l’ indice ifo in Germania è sceso in modo insolitamente brusco , a 88,5 punti dai 91,5 punti del mese precedente. L’indagine dell’Ifo Institute di Monaco su 9.000 dirigenti nel paese misura le prospettive per il clima imprenditoriale. “La debolezza dell’industria, in particolare, sta mettendo l’economia tedesca in acque difficili”, ha dichiarato il presidente dell’Ifo, Clemens Fuest. L’umore è cupo in quasi tutti i settori. “È aumentata la probabilità che anche il prodotto interno lordo si riduca nel secondo trimestre”, ha affermato il capo dei sondaggi Ifo, Klaus Wohlrabe.
Il motivo della discesa della Germania
I prezzi elevati dell’energia e l’inflazione costantemente elevata hanno causato un calo della domanda mondiale di beni. Ciò colpisce particolarmente duramente una nazione esportatrice come la Germania, il cui modello di business si è basato per anni sul gas a buon mercato proveniente dalla Russia e sulla fiorente esportazione di prodotti industriali. Questo modello di business sta ora subendo gravi crepe.
Quando la domanda globale diminuisce (come nel caso degli alti costi dell’energia e dell’inflazione), questo modello diventa non competitivo. La produzione ad alta intensità energetica è stata colpita in modo particolarmente duro all’inizio della guerra in Ucraina e la produzione è diminuita drasticamente, mentre la produzione dell’area dell’euro è aumentata.
Per il 2023, le previsioni di crescita per la Germania sembrano fosche. A seconda dell’istituto economico, i tassi sono compresi tra lo 0,2% di crescita del PIL e talvolta anche negativi. Una recessione sembra difficilmente scongiurata. Nella zona euro, solo la piccola Estonia sta peggio. Mentre gli altri paesi dell’UE hanno raggiunto nuovamente il livello pre-coronavirus, la Germania continua a indebolirsi.
Problemi fatti in casa “Made in Germany”
La coalizione del semaforo ha esacerbato inutilmente il declino con le sue politiche energetiche ed economiche. Il conseguente aumento dei costi energetici ha un impatto diretto sulla produzione industriale. I settori industriali ad alta intensità energetica come la produzione chimica – per anni una delle principali esportazioni della Germania – hanno ridotto la loro produzione a causa degli elevati costi energetici.
Inoltre, i problemi in Cina hanno colpito duramente l’industria tedesca. La Cina è un importante mercato di esportazione per la Germania. La Cina ha subito una recessione economica a causa della sua politica zero-Covid e si sta riprendendo più lentamente del previsto. A ciò si aggiungono gli alti costi della transizione energetica, che gravano sulla competitività dell’industria. Secondo il portale di comparazione Verivox, la Germania ha i prezzi dell’elettricità più alti al mondo con 31 centesimi per chilowattora, davanti a Danimarca (29 centesimi) e Belgio (16 centesimi).
La chiusura delle ultime tre centrali nucleari nella primavera di quest’anno dovrebbe presto riflettersi sul già elevato prezzo dell’elettricità non appena l’estate sarà finita. Quindi l’incerta fornitura di gas torna sul tavolo. Nel frattempo, i paesi dell’UE hanno unito le forze per formare un cartello del gas al fine di ottenere prezzi migliori sul mercato mondiale. Ma il costoso gas GNL è richiesto e l’Europa è in competizione con i paesi asiatici emergenti.
Se ne vanno investitori e professionisti
Tutto ciò dipinge un quadro desolante che ora sta sempre più spaventando gli investitori. Secondo un recente studio dell’Istituto tedesco di economia (IW), nel 2022 sono usciti dalla Germania circa 125 miliardi di euro in più di investimenti diretti rispetto a quelli investiti in Germania. Di conseguenza, questi sono stati i più alti deflussi netti di capitali mai visti in Germania.
Inoltre, i lavoratori qualificati di cui c’è urgente bisogno nell’economia stanno lasciando la Germania a un ritmo sempre più veloce. L’anno scorso, 1,2 milioni di tedeschi hanno lasciato il paese ed sono emigrati principalmente in Svizzera, Austria e Stati Uniti. Questo continua una tendenza che va avanti dal 2016. Da allora, più di un milione di tedeschi hanno lasciato il paese ogni anno. Uno dei motivi potrebbe essere l’elevata tassazione in questo paese. Quando si tratta di tasse e imposte, la Germania è al secondo posto nel confronto OCSE (47,8% per i single). Solo in Belgio l’onere fiscale è ancora più elevato.
Ogni sesto posto di lavoro nell’industria migra
Anche l’industria frena ulteriori investimenti in Germania. Non c’è da stupirsi, perché non c’è segno che gli alti prezzi dell’energia scendano presto, e questo determina in gran parte i costi fissi della produzione industriale. Secondo un sondaggio della Federazione delle industrie tedesche (BDI), il 16% delle aziende intervistate sta già attivamente trasferendo all’estero parte della produzione e dei posti di lavoro. Un altro 30% prevede di fare un simile passo.
In un sondaggio condotto dall’associazione di categoria VDMA , tre costruttori di macchine su quattro hanno affermato che l’attrattiva della Germania come sede commerciale è diminuita negli ultimi anni. Le società attribuiscono uno sviluppo simile (75%) solo alla Gran Bretagna. Solo un quarto dei partecipanti al sondaggio VDMA valuta le attuali condizioni quadro in Germania come buone o molto buone. Forniscono agli Stati Uniti, ad esempio, un rapporto molto migliore: il 74% ha descritto le condizioni come buone o molto buone.
Il governo sta cercando di contrastare questo con un tetto massimo per l’elettricità industriale, ma c’è ancora disaccordo sul percorso esatto. Il ministro dell’Economia Habeck vuole solo ridurre artificialmente il prezzo dell’elettricità per alcuni settori – come la chimica o l’acciaio – fino al 2030 al più tardi. La tariffa ridotta si applicherebbe all’80 per cento del consumo di base al fine di fornire un incentivo al risparmio. I costi per questo sono stimati tra i 25 ei 30 miliardi di euro, ovvero circa cinque miliardi all’anno.
E mentre il ministro dell’Economia Habeck e il ministro delle Finanze Lindner stanno ancora discutendo sul finanziamento del progetto, le aziende stanno già creando i fatti per rimanere competitive. Dopo due mesi consecutivi di calo degli ordini industriali, sempre più aziende si trasferiscono all’estero. Più di recente, il primo ministro della Bassa Sassonia Stephan Weil (SPD) ha lanciato l’allarme e ha invitato il governo ad agire rapidamente.
La costruzione di una nuova fabbrica di chip per il gruppo tecnologico Intel a Magdeburgo è solo una goccia nel secchio, che anche la Germania ha acquistato a caro prezzo. Lo Stato sta sovvenzionando la costruzione della fabbrica fino a dieci miliardi di euro, che dovrebbe creare fino a 3.000 posti di lavoro altamente qualificati a lungo termine. Si tratta di oltre 3 milioni di euro di sussidi per posto di lavoro creato.